半导体行业正迎来具备较强持续性上行周期，半导体ETF（512480）收盘涨5.01%，行业三季度业绩亮眼
11月5日，半导体ETF（512480）收盘涨5.01%，成交额31.04亿元。成份股强劲上涨，中芯国际涨10.36%，寒武纪涨6.55%，长电科技涨 5.71%，澜起科技、紫光国微、海光信息等纷纷跟涨。
规模方面，截止11月4日，半导体ETF（512480）最新份额为263.87亿份，最新规模为253.34亿元。
消息面上，受益于市场需求回暖、国产化加速、终端创新赋能等，半导体行业三季度业绩表现亮眼，多家公司经营业绩实现高增长。据华福证券，2024年前三季度，半导体行业相关上市公司的营业总收入为3776.91亿元，同比增长22.84%；归母净利润为257.31亿元，同比增长42.58%。三季度单季营业收入为1371.48亿元，同比增长20.88%，环比增长6.09%；归母净利润为97.38亿元，同比增长46.73%。另外值得注意的是，华虹半导体、中芯国际将于本周四公布最新业绩。
东海证券表示，华为正式发布原生鸿蒙与nova 13系列，荣耀发布Magic OS 9.0，AI与消费电子产业链持续催化。
国信证券指出，宏观事件密集周，半导体细分龙头仍是配置主线。半导体在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期。
国信证券认为，伴随市场“政策底”的形成，硬科技在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征，虽然短期经历了显著上涨，但更多只是对此前流动性风险中错误定价的修复，电子行业估值仍大面积处于历史中低位，部分风向标类资产也仍有估值上行空间。在情绪面之外，半导体在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期。在筹码面而言，伴随半导体、硬科技类ETF申购意愿走强，对指数成分股的行情走势影响逐步形成正循环。基于上述因素，在“人大常委会”、“美国大选”、“美联储议息会议”等宏观事件密集催化下，建议乐观看待半导体行情持续性。
华福证券表示，整体来看，半导体行业业绩增长迅速，各环节营收恢复良好，而在AI、HPC、端侧AI/折叠屏等创新驱动下，半导体行业有望延续增长态势。
展望后市，在AI需求大增+国产替代双轮驱动的背景下，半导体材料设备板块有望进入新一轮上升周期。震荡调整后，半导体材料设备板块或迎来新一轮上车机会，投资者可考虑逢低分批入局，待美国大选以及财政政策更为明朗后，再进行后续操作。可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。
